Wycena przedsiębiorstwa to niezwykle skomplikowany i wielowymiarowy proces, który bierze pod uwagę nie tylko dane finansowe widoczne w sprawozdaniu finansowy, ale także szereg informacji z branży, najbliższego otoczenia firmy, a nawet gospodarki. W zależności od celu wyceny i specyfiki podmiotu profesjonaliści stosują różne metody ustalania wartości. Zapoznajmy się z trzema najpopularniejszymi metody wyceny przedsiębiorstwa.
Metoda porównawcza wyceny firmy
Zacznijmy od metody najlepiej zrozumianej przez osoby niezaznajomione z tajnikami ustalania wartości firmy. Mowa tu oczywiście o metodzie porównawczej, której celem jest wycena firmy na bazie danych finansowych dotyczących innych przedsiębiorstw działających w podobnych warunkach rynkowych i sektorach.
Czy branża to jedyne kryterium wyboru podmiotów do wyceny porównawczej? W żadnym wypadku. Często pod uwagę bierze się również takie czynniki jak zbliżona rentowność, skala działania, wielkość sprzedaży czy ten sam etap rozwoju przedsiębiorstwa. Po wyselekcjonowaniu grupy podmiotów niezbędne jest ustalenie wzorcowego wskaźnika, który będzie bazą do wyceny wartości naszej firmy.
Kiedy stosuje się metodę porównawczą? Przede wszystkim w przypadku dużych firm, działających na bardzo konkurencyjnych rynkach. To właśnie tam najłatwiej o znalezienie przedsiębiorstw podobnych, działających w oparciu o zbliżony model biznesowy, a przy odrobinie szczęścia już wcześniej wycenionych. Metoda porównawcza świetnie sprawdza się także do procesów takich jak wycena akcji w kancelarii SIPEX.
Metoda majątkowa wyceny firmy
W przypadku przedsiębiorstw, które ze względu na skalę działania lub generowane przychody są zobowiązane do publikowania sprawozdania finansowego, eksperci od wyceny https://rzeczoznawcy.net.pl/ rekomendują wykorzystanie metody majątkowej przy ustalaniu wartości firmy. Zasadniczo najczęściej wykorzystywanym wariantem tej metody jest metoda skorygowanych aktywów netto.
W tym przypadku oblicza się wartość przedsiębiorstwa, bazując na wartości majątku pomniejszonej o zobowiązania. Kolejnym krokiem jest korekta wartości o aktywa niematerialne oraz wartość rynkową nieruchomości i innych środków trwałych.
Do innych wariantów wyceny firmy metodą majątkową zaliczyć możemy uproszczoną metodę księgową, metodę wartości odtworzeniowej, a także metodę wartości likwidacyjnej.
Metoda dochodowa wyceny przedsiębiorstw
Dzięki ustaleniu dochodów przedsiębiorstwa, profesjonalna usługa wyceny firmy dostępna na https://rzeczoznawcy.net.pl/uslugi-podstawowe/wycena-przedsiebiorstwa/ może być bardzo zbliżona do realnej wartości firmy, toteż właśnie metody dochodowe są bardzo powszechnie stosowane jako osobny proces lub połączony z metodą majątkowej wyceny firmy.
Na czym polega wariant dochodowej wyceny? Tutaj analizowana jest przede wszystkim możliwość firmy do generowania nadwyżek przepływów gotówkowych w przyszłości. Podstawą wyceny może być zarówno zysk netto, wolne przepływy pieniężne, jak i dywidenda. Na tej podstawie możemy przejść do skorzystania z obliczenia zdyskontowanych zysków, przepływów lub dywidend.
Metoda dochodowa wymaga sporej wiedzy i doświadczenia w ustalaniu potencjalnych przyszłych dochodów firmy. To właśnie ten element stanowi największe ryzyko, które bez eksperckiej wiedzy profesjonalistów może zaprzepaścić szansę na rzetelną wycenę przedsiębiorstwa.