Wskaźnik referencyjny WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) jest to wysokość oprocentowania, na podstawie której banki udzielają sobie wzajemnie pożyczek. WIBOR jest wskaźnikiem zmiennym, który jest ustalany w każdy dzień roboczy o godzinie 11.00. Sposób ustalania i przekazywania danych, które służą określeniu wartości WIBOR, podlega ścisłym procedurom, nad którymi czuwa profesjonalny podmiot – GPW Benchmark.
Znaczenie wskaźnika WIBOR
Wskaźnik WIBOR ma bardzo duże znaczenie dla całego systemu finansowego w Polsce, ponieważ służy do mierzenia ceny pieniądza na rynku. Na jego podstawie wyznaczane jest oprocentowanie kredytów hipotecznych, kredytów gotówkowych lub takich produktów oszczędnościowych, jak obligacje skarbowe i korporacyjne. Ma duży wpływ na decyzje gospodarstw domowych (kredyty hipoteczne), przedsiębiorstw (np. kredyty inwestycyjne, leasing), czy inwestorów (np. inwestycje w obligacje).
Dlatego tak ważne jest prawidłowe funkcjonowanie tego wskaźnika i nadzór administratora, który weryfikuje proces wyliczania WIBOR.
Kto jest administratorem WIBOR w Polsce?
W Polsce od 16 grudnia 2020 roku administratorem WIBOR jest spółka GPW Benchmark. Na podstawie zezwolenie wydanego przez Komisję Nadzoru Finansowego spółka prowadzi działalność jako administrator wskaźników referencyjnych stóp procentowych, w tym wskaźników WIBOR.
Spółka GPW Benchmark został również wpisany do właściwego rejestru ESMA (Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych). Organ ten potwierdził, że proces wyznaczania WIBOR-u jest zgodny z przepisami unijnymi.
GPW Benchmark jest spółką zależną Giełdy Papierów Wartościowych i jest kontrolowana pośrednio przez Skarb Państwa oraz Komisję Nadzoru Finansowego.
GPW Benchmark to profesjonalny podmiot, który jest odpowiedzialny za nadzór nad procesem ustalania stawek WIBOR oraz za zapewnienie uczciwości i przejrzystości tego procesu. Jako administrator WIBOR odgrywa kluczową rolę w utrzymaniu integralności tego wskaźnika referencyjnego na polskim rynku finansowym.
Administrator WIBOR monitoruje proces ustalania stawek WIBOR przez banki uczestniczące w rynku międzybankowym. Daje w ten sposób gwarancję, że proces ten odbywa się zgodnie z ustalonymi zasadami i procedurami. Dodatkowym potwierdzeniem tej zgodności jest współpraca zdministratora WIBORz odpowiednimi organami nadzoru finansowego, które stale monitorują procedurę wyznaczania tego wskaźnika. Działalność administratora jest ujęta w sztywne ramy, a cały proces ustalania WIBOR podlega ścisłej kontroli. Dzięki temu WIBOR spełnia wszelkie przesłanki legalności i wiarygodności.
Administrator WIBOR publikuje codziennie stawki WIBOR dla różnych terminów na swojej stronie internetowej www.gpwbenchmark.pl.
Zgodność stawki referencyjnej WIBOR z prawem Unii Europejskiej
Metoda opracowywania WIBOR jest zgodna nie tylko z prawem polski, ale również z prawem unijnym, które jest opisane w rozporządzeniu BMR Parlamentu Europejskiego i Rady UE.
Rozporządzenie BMR to dokument, który określa zasady opracowywania wskaźników referencyjnych, a także ramy działania administratorów stawek referencyjnych, podmiotów dostarczających dane oraz podmiotów wykorzystujących stawki w produktach finansowych.
W jaki sposób wyznaczana jest stawka WIBOR?
Stawka WIBOR dla większości terminów wyznaczana jest w trakcie fixingu, który odbywa się w każdy dzień roboczy o godzinie 11.00. Wyjątkiem są stawki dla terminów WIBOR ON overnight (O/N) i WIBOR TN toworrow/next (T/N), dla których obowiązuje godzina 17.00. W wyznaczonej porze zgłaszane są tzw. kwotowania wiążące, czyli stawki, w oparciu o które banki są zobligowane zawierać między sobą transakcje na rynku międzybankowym. Średnia z tych kwotowań stanowi bazę do wyznaczenia WIBOR-u.
Procedura obliczania stawki WIBOR jest zgodna z Rozporządzeniem BMR i składa się z następujących etapów:
- w pierwszej kolejności administrator sprawdza, czy doszło do transakcji udzielenia pożyczek między uczestnikami fixingu,
- jeżeli nie ma takich transakcji, to wtedy administrator bierze się pod uwagę transakcje z dużymi podmiotami finansowymi,
- jeśli takich transakcji również nie było, to wtedy sprawdza się kwotowania wiążące banków-panelistów, które uczestniczącą w fixingu.
Procedura wyznaczania stawki WIBOR jest opisana w regulaminie fixingu stawek referencyjnych, a za jego opracowanie odpowiedzialny jest administrator stawek referencyjnych.
Tutaj sprawdzisz najważniejsze informacje o wskaźnikach WIBOR i WIRON.