Prawie wszystkie duże banki notowane na warszawskiej giełdzie opublikowały wyniki za pierwsze półrocze 2020 roku. Mimo że wyniki były gorsze niż przed rokiem, przebiły one oczekiwania rynku, co pokazuje, że nawet w trudnych czasach sektor bankowy zdołał zadbać o rentowność biznesu.
W indeksie WIG20 notowanych jest pięć banków, z czego cztery opublikowały wyniki.
Dwa polskie, kontrolowane przez rząd – PKO BP i Pekao SA, jeden z dominującym udziałem niemieckiego Commerzbanku (mBank) i jeden hiszpański (Santander Bank Polska).
Do tego należy dodać dwa największe banki z indeksu mWIG40 – ING Bank Śląski (75 proc. posiada holenderski ING) i portugalski Bank Millennium.
Te sześć banków ma łączną kapitalizację na poziomie prawie 90 mld zł – to prawie jedna trzecia kapitalizacji całego WIG20 (wynoszącej około 315 mld zł).
Giełdowe banki są więc istotnym elementem rynku kapitałowego, a w myśl powiedzenia „nie ma hossy bez banków” ich kondycja finansowa wydaje się istotnym czynnikiem dla giełdy.
Jak wynika z danych opublikowanych przez Narodowy Bank Polski, zysk netto sektora bankowego w pierwszej połowie 2020 roku wyniósł 3,9 mld zł, co oznacza, że w ujęciu rocznym spadł o 48 proc.
Odpisy w omawianym okresie wyniosły 6,4 mld zł, o 36 proc. więcej niż przed rokiem.
Czytaj także: NBP: Już niedługo banki będą łagodzić politykę kredytową – to dotyczy też kredytów mieszkaniowych
Jak wyglądała więc dynamika wyników poszczególnych banków w pierwszym półroczu i co miało największy wpływ na wyniki sektora?
Prawie 2,5 mld zł odpisów m.in. na kredyty frankowe i skutki COVID-19
Na wyniki banków w pierwszym półroczu znacząco wpłynęła konieczność zawiązania rezerw m.in. na skutki pandemii – w sumie sześć omawianych banków sporządziło w drugim kwartale odpisy na kwotę prawie 2,5 mld zł (jak wynika z danych NBP, cały sektor odpisał łącznie 3,1 mld zł).
Na zyskowność sektora istotny wpływ miały także decyzje NBP, który w trzech ruchach obniżył poziom stóp procentowych. Główna stopa referencyjna spadła z 1,5 do 0,1 proc., a oprocentowanie depozytów banków komercyjnych spadło do zera.
Przegląd rentowności prowadzonych biznesów zaczniemy od największego gracza na polskim rynku bankowym – PKO BP.
W drugim kwartale 2020 roku zysk netto banku wyniósł 803 mln zł, mniej o 34 proc. niż rok wcześniej. Zysk okazał się o niespełna 4 proc. wyższy od oczekiwań rynku.
W pierwszym półroczu 2020 roku skonsolidowany zysk netto PKO BP wyniósł 1,3 mld zł, czyli spadł 37 proc. w ujęciu rocznym.
Według banku na spadek wyniku wpływ miało pogorszenie sytuacji w otoczeniu gospodarczym wywołane epidemią, co zmusiło PKO BP do utworzenia odpisów w kwocie 581 mln zł.
Wyniki finansowe okazały się względnie neutralne dla kursu banku, który od początku roku spadł o 37 proc. – cena jednej akcji kształtuje się obecnie w przedziale 22-23 zł.
Drugi bank z dominującym polskim kapitałem – Bank Pekao – wypracował w drugim kwartale zysk netto na poziomie 359 mln zł i mimo spadku w ujęciu rocznym o 38 proc., okazał się o 32 proc. wyższy od oczekiwań rynku.
Bank wskazał, że głównym powodem spadku zyskowności były dodatkowe odpisy kredytowe związane z COVID-19, które wyniosły 474 mln zł.
W pierwszym półroczu 2020 roku zysk netto Banku Pekao wyniósł 546 mln zł, mniej o 34 proc. w ujęciu rocznym.
Kurs banku zareagował względnie pozytywnie, prawie 1,5-proc. wzrostem na środowym zamknięciu sesji. Od początku roku kurs akcji Banku Pekao spadł o 47 proc.
Zysk netto ING Banku Śląskiego w drugim kwartale 2020 roku wyniósł 316,2 mln zł, co oznacza spadek w ujęciu rocznym 33 proc. Wynik okazał się jednak o 4 proc. wyższy od oczekiwań rynkowych.
Odpisy ING BSK wyniosły w drugim kwartale 309 mln zł.
W pierwszej połowie 2020 roku zysk netto wyniósł 583,5 mln zł, czyli spadł 26,5 proc. w ujęciu rocznym.
Inwestorzy odebrali wyniki neutralnie, kurs jednej akcji banku wynosi około 132 zł. Stopa zwrotu od początku roku wynosi -34 proc.
mBank w drugim kwartale 2020 roku zanotował 87 mln zł i tu spadek w ujęciu rocznym był znaczny – zysk spadł o 76 proc., ale był jednocześnie o 30 proc. wyższy od oczekiwań rynku.
W pierwszej połowie 2020 roku zysk netto grupy mBanku wyniósł 178 mln zł, co oznacza spadek o 67 proc. w ujęciu rok do roku.
Odpisy mBanku w drugim kwartale 2020 roku wyniosły 352 mln zł.
mBank opublikował wyniki 30 lipca. Od tego czasu kurs akcji mBanku znacząco się nie zmienił (wynosi około 190 zł), a od początku roku wartość akcji spadła o 51 proc.
Santander Bank Polska w drugim kwartale 2020 roku miał 305 mln zł zysku netto, mniej o 49 proc. w ujęciu rocznym. Zysk banku był o ponad 3 proc. wyższy od oczekiwań analityków.
Po pierwszym półroczu 2020 roku zysk netto grupy Santander Bank Polska wynosi 476 mln zł, czyli o 49 proc. mniej niż w pierwszej połowie 2019 roku.
Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w drugim kwartale 481 mln zł.
Santander Bank Polska opublikował wyniki 29 lipca. Od tego czasu kurs akcji nie uległ znaczącej zmianie, a w ujęciu od początku roku znajduje się na 50-proc. minusie.
Należący do Banco Comercial Portugues Bank Millennium wypracował skonsolidowany zysk netto na poziomie 53,6 mln, o 70 proc. mniej w ujęciu rocznym. Wynik banku był o prawie 5 proc. wyższy od prognoz analityków.
Bank zawiązał rezerwy z tytułu pandemii COVID-19 oraz na sprawy związane z kredytami hipotecznymi na kwotę 272 mln zł.
Skonsolidowany zysk netto grupy Banku Millennium w pierwszym półroczu 2020 roku spadł o 78,5 proc. do 78 mln zł.
Bank Millennium półroczne wyniki opublikował 23 lipca. Od początku roku kurs akcji spadł – podobnie jak w przypadku pozostałych członków sektora – o około 50 proc., od publikacji wyników stracił jeszcze 5 proc.
Działające w Polsce największe banki zanotowały znaczące spadki rentowności, ale wszystkie przebiły oczekiwania rynkowe. To pozwala zakładać – zgodnie z poglądem agencji ratingowych – że polski sektor bankowy może wykazać się względną odpornością na obecny kryzys.
Czytaj więcej:
Polski bank centralny ostrzega przed nowym zagrożeniem, które może zachwiać naszą gospodarką