Pomimo rosnących napięć geopolitycznych, niestabilności makroekonomicznej i rosnącej liczby barier handlowych, rynki wschodzące wykazują dużą odporność. Zdaniem analityków Franklin Templeton, to właśnie w tych gospodarkach drzemie dziś potencjał wzrostu, którego nie widać w krajach rozwiniętych.
Elastyczność polityki gospodarczej, rosnące znaczenie popytu wewnętrznego i korzystne wyceny sprawiają, że akcje z tych regionów przyciągają uwagę inwestorów globalnych. Pomimo podwyższonego ryzyka, związanego m.in. z decyzjami Fed czy konsekwencjami polityki protekcjonistycznej USA, rynki takie jak Meksyk, Indie czy Arabia Saudyjska od początku roku osiągają lepsze wyniki niż indeksy krajów rozwiniętych.
Lepsze wyniki mimo napięć handlowych
Od początku 2025 roku akcje z rynków wschodzących radzą sobie lepiej niż globalne indeksy. Sprzyja im osłabienie dolara amerykańskiego, które zmniejsza presję na zadłużone w tej walucie gospodarki. Ponadto wiele z nich korzysta z elastyczności własnej polityki monetarnej, co pozwala im szybciej reagować na lokalne potrzeby.
Rosnące znaczenie popytu wewnętrznego oraz reformy strukturalne w takich krajach jak Brazylia, Wietnam czy RPA zwiększają odporność tych gospodarek na zewnętrzne wstrząsy. Dzięki temu są one w stanie lepiej przetrwać napięcia handlowe oraz zmienność rynkową.
Deeskalacja napięć z Chinami coraz bliżej
Pojawiają się pierwsze oznaki łagodzenia napięć między Stanami Zjednoczonymi a Chinami. USA wycofały cła na wybrane komponenty elektroniczne, a Chiny obniżyły opłaty celne na niektóre produkty farmaceutyczne i technologiczne.
W połączeniu z rosnącą presją ze strony środowisk biznesowych te zmiany zwiększają szansę na wznowienie dialogu handlowego. Inwestorzy pozytywnie zareagowali na te sygnały: indeks MSCI China wzrósł o 9 proc. od początku roku. Ożywienie może także wzmocnić aktywność gospodarczą w całym regionie Azji Wschodniej, poprawiając prognozy dla Tajlandii, Indonezji czy Malezji.
Meksyk zyskuje na nowej dynamice
Meksyk staje się jednym z głównych beneficjentów zmian w globalnych łańcuchach dostaw. Wzrasta znaczenie tzw. nearshoringu – czyli przenoszenia produkcji bliżej rynków docelowych. W efekcie kraj przyciąga coraz więcej inwestycji zagranicznych.
W ramach umowy USMCA z USA i Kanadą Meksyk ma stabilny dostęp do północnoamerykańskiego rynku. Indeks MSCI Mexico wzrósł już o 20 proc. od stycznia. Do tego dochodzi silna kondycja sektora przemysłowego oraz rosnący eksport do Stanów Zjednoczonych, który w ostatnich miesiącach osiągnął historyczne rekordy. Meksyk buduje pozycję stabilnego partnera gospodarczego z potencjałem na długofalowy rozwój.
Region MENA szuka nowych fundamentów
Bliski Wschód, zwłaszcza kraje Rady Współpracy Zatoki Perskiej, redefiniuje swoje modele gospodarcze. Arabia Saudyjska, Zjednoczone Emiraty Arabskie czy Katar inwestują w infrastrukturę, nowe technologie i sektor zdrowia. Saudi Vision 2030 to nie tylko plan transformacji energetycznej, ale też strategia modernizacji państwa.
W regionie rozwijają się także fundusze inwestycyjne i partnerstwa publiczno-prywatne, które tworzą atrakcyjne możliwości dla kapitału zagranicznego. Inwestorzy mogą uczestniczyć w projektach o dużej skali – od zielonej energii po nowe miasta, takie jak NEOM.
Akcje w Azji rosną mimo napięć
Azjatycki krajobraz gospodarczy jest zróżnicowany. Chiny, choć doświadczyły odpływu kapitału w związku z napięciami handlowymi, wciąż mają silne fundamenty przemysłowe i znaczący rynek wewnętrzny. Jednocześnie kraje takie jak Indie, Korea Południowa czy Tajwan umacniają swoją pozycję dzięki inwestycjom w nowe technologie i stabilnym politykom monetarnym.
Indie korzystają na ekspansji sektora usług i produkcji elektroniki, natomiast Korea Południowa zwiększa eksport półprzewodników. Regionalne banki centralne utrzymują względną koordynację polityki pieniężnej, co sprzyja stabilizacji walut i wzrostowi gospodarczemu.
Dobre perspektywy dla inwestorów
Zdaniem Franklin Templeton, mimo wzmożonej presji celnej i niepewności geopolitycznej, rynki wschodzące mają przed sobą dobre perspektywy. Ich kluczowe przewagi to rosnący popyt krajowy, strukturalne reformy, korzystne wyceny oraz coraz większe znaczenie w globalnych przepływach kapitałowych.
W warunkach rosnącej zmienności i spowalniających gospodarek rozwiniętych, to właśnie rynki wschodzące mogą zaoferować inwestorom stabilność i długoterminowy potencjał. Warto je obserwować nie tylko jako uzupełnienie portfela, ale jako jego fundament w nadchodzących latach.
Polecamy również:
- Polskie drogi jednymi z najbezpieczniejszych w Europie? Wszystko zależy od perspektywy
- USA i Chiny znów przy stole. Pierwsze rozmowy mające zażegnać wojnę celną
- Wojna o chipy: amerykańskie ograniczenia mogą wzmocnić Chiny i zaszkodzić USA
- Brazylia patrzy na Polskę. Inwestycje, współpraca i szansa na strategiczny sojusz gospodarczy
